假定某交易者预期黄金价格即将从300美元涨到500美元，于是他在300美元的价位买入了一张合约，并把冒险金额限定为10美元。随后市场跌到了290美元，这笔交易就被止损平仓了。然后在295美元的时候，他又买入一张合约，接着又一次地蒙受了10美元的小额损失。最后，他在305美元第三次买进，这一回终于如愿以偿，价格涨到了500美元，结果获利195美元。他总共做了三笔交易，头两笔有小额亏损，总共为20美元。第三笔盈利195美元。尽管在三笔中只有一笔有利润，但是最终结果仍然是赢余175美元(195-20)，这就相当于17，500

美元的实际利润(175美元*100美元)。 
 

这样我们就涉及到了报偿风险比的问题，因为大多数的交易是赤字，所以我们唯一的希望就是，确保获利交易的盈利额大于亏损交易的损失额。为了达到这个目的，大部分交易是都要考虑报偿风险比。对每笔计划中的交易，都要确定其利润目标(报偿)，以及在万一失败的情况下的可能亏损的金额(风险)。然后，我们把利润目标与潜在亏损加以权衡，得出报偿风险比。
 

报偿风险比有一个通用的标准：3比1。在考虑一笔交易时，其获得的潜力至少必须3倍于可能的亏损，才能够付诸实施。在前面的黄金交易的例子里，假定其预测风险为10美元，那么其利润潜力至少达到30美元才行。 有些人在报偿风险比的计算中，加入了一个可能性因子。

他们认为，仅仅预估利润和亏损的目标是不够的。因此，在潜在的利润和亏损额上，必须分别乘以上述利润和亏损出现的可能性(以百分数表示)。从统计角度来看，这种做法是颇有道理的，但是麻烦之外是，必须假定各个交易者能够事前定量化地评估获利或亏损的可能性。 

 

“让利润充分增长，把亏损限于小额。”在期货交易中，这是老生常谈了，我们刚刚讨论的问题与之很有关系。在商品期货中，如果我们咬定长期趋势，就可以实现巨额的利润。因为从每年来说，仅有少数的交易可致巨利，所以机会难得，必须尽量扩大战果，“让利润充分增长”，一语道破天机。而“把亏损限于小额”就象同一块硬币的另一方面。不过，如果朋友们知道很多交易者的所作所为与这句话恰恰相反，怕会惊愕不已吧。