资本市场的最大特点就是变，没有任何理论能准确描述行情变化，任何具体操作都具有不确定性并受到行情波动的影响。因此，止损是必要的。
 

    所有投资者都知道止损，但大部分都没很好地执行止损，没享受到止损的好处。究其原因无非是：一是将止损置于技术分析层面，而任何技术分析本身具有不稳定性，导致该止损时却不知所措;二是经历慌乱的多次止损后累计亏损一样巨大，因而不敢再止损;三是止损时机不对，造成实际止损金额远超过预先确定的标准。
 

    以上的错误止损方法均源于对期货行情的内涵认识不够。投资者必须充分认识到：止损是自己“主动权”的一部分，是参与交易的战略层面的必要手段，而不是具体战术层面的简单工具;是保障本金的最后防线，而不是赢利的前提。
 

    设计止损包括两个要素，一个是时机，一个是幅度，这需要做到自己能肯定地控制。这两个要素对不同的人，不同的风险偏好，不同的品种，不同的行情阶段，会有所不同。
 

    首先，投资者应根据每次行情所处阶段，找出准备下单的行情区间具有的特性，以此定出止损时机，也就是要估计出从下单开始到行情走出希望的情况时所容许的时间。虽然这很可能是投资者自己主观容许的时间，但仍可以把这个时间作为止损的时间限度。然后，找出这个行情阶段的波动宽度，结合资金情况和容许的一次亏损额度，定出止损幅度，并固定下来。而且，止损时机和幅度一定是在下单前就考虑好的。
 

    下单后，只要满足两个条件的任何一个就止损，这两个条件是：一是波动幅度达到止损额。二是时间到了，但预先判断的行情情况始终没有出现，哪怕这时没多大亏损甚至略有盈利，也要出场。
 

    第一个条件是额度，那是为了从空间上判断可能的错误，但建议这个额度设在明显的压力或支撑以内，否则实际执行额度就会远超预定金额。第二个条件是时间，时间是行情里最重要的要素，也是最不容易掌握的要素，因而自己必须预先对行情定性，找出从下单时起到行情形成希望的突破之间容许的时间长度，一旦超过时间限度，头寸的风险将陡然增大，因而先平仓出场再说。
 

    严格执行时间止损，同样能避免实际止损金额远超预定金额的问题。从另一方面来说，往往一个行情的结构是在时间框架下运行的，行情运行空间变化会因实际情况而有所放大或缩小，我们认为相对而言，空间的变化随机性更强而时间结构难以临时改变。所以这两条中，时间止损比空间止损重要，也更可靠。
 

    以上止损思路中，止损条件一部分来源于技术分析，具有“不稳定性”的因素，但当止损条件得出后预先固定下来，就具有了可执行度和稳定性。当然，止损条件的另一部分来源于投资者的资金管理。